การใช้ประโยชน์ทางการเงิน

การใช้ประโยชน์ทางการเงินหรืออย่างที่เรียกกันว่า "คันโยกทางการเงินเป็นความสัมพันธ์ที่แน่นอนของเงินเพิ่มทุนเพื่อเป็นเจ้าของแหล่งเงินทุนของ บริษัท ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณประเมินระดับความมั่นคงและความเสี่ยงของ บริษัท บริษัท มีความรู้สึกมั่นคงในสภาวะตลาดในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามความสามารถในการยืมหมายถึง บริษัท ใด ๆ ในการแก้ปัญหาที่เกิดขึ้นและเพื่อให้ได้กำไรเพิ่มเติมนั่นคือการเพิ่มผลกำไร

ชื่อของคำนี้มาจากเราภาษาอังกฤษคำว่า "leverage" สามารถแปลเป็นคันโยกหรือวิธีการบรรลุผล นี่คือปัจจัยบางประการซึ่งความผันผวนเล็กน้อยนี้มีผลต่อตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องด้วย

สถานที่น่าสนใจของเงินให้กู้ยืมมีการเชื่อมต่ออยู่เสมอความเสี่ยงบางส่วน ทำไม บริษัท ถึงทำเช่นนี้เพราะคุณสามารถจัดการเงินทุนของคุณได้อย่างสมบูรณ์? ความจริงก็คือการยกระดับทางการเงินช่วยให้คุณได้รับผลกำไรเพิ่มเติมหากผลกำไรของเงินทุนทั้งหมดสูงกว่าความสามารถในการทำกำไรของเงินกู้ เงินทุนที่มากขึ้นพร้อมกับผู้จัดการด้านบนของ บริษัท ทำให้ช่วงโอกาสการลงทุนที่กว้างขึ้น อย่างไรก็ตามควรจำไว้เสมอว่าซึ่งแตกต่างจากการจ่ายเงินปันผลการชำระเงินสำหรับการใช้เงินที่ดึงดูดต้องทำในเวลาที่เหมาะสมและครบถ้วน

ค่าสัมประสิทธิ์การใช้ประโยชน์ทางการเงินคำนวณจากสูตรดังนี้

KPL = NS / SC, ที่ไหน

NZ - เงินกู้ยืมสุทธิ;

SS - กองทุนของตนเอง

เงินกู้ยืมสุทธิคือยอดรวมของเงินให้สินเชื่อและเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารหักเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น

กองทุนของตนเองเป็นจำนวนเงินทุนที่ออกและชำระแล้วซึ่งคำนวณโดยใช้ราคาหุ้นสามัญรวมทั้งกำไรสะสมและสำรองส่วนเกินอื่น ๆ รวมทั้งเงินเพิ่มทุนถ้ามีจากกิจการ

ค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนดแรงจูงใจทางการเงินมักถูกคำนวณโดยใช้แบบจำลอง 5 ปัจจัย:

KFL = (เงินทุนที่ยืม / สินทรัพย์รวม): (สินทรัพย์ถาวร / สินทรัพย์): (สินทรัพย์หมุนเวียน / สินทรัพย์ถาวร): (มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียน / สินทรัพย์หมุนเวียน)

ในทฤษฎีของรัสเซียการใช้ประโยชน์ทางการเงินขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูลจะได้รับการประเมินโดยใช้หนึ่งในหลายวิธี:

1. ตามข้อมูลทางบัญชี

ในกรณีนี้เพียงระยะยาวเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะสั้นไม่ได้นำมาพิจารณา ค่าที่สำคัญของค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับหนึ่งและค่าเป็นศูนย์บ่งชี้ว่าองค์กรจัดการส่วนใหญ่ด้วยวิธีของตัวเอง

2. ขึ้นอยู่กับการรายงานภาษี (บัญชีกำไรขาดทุน)

ในวิธีนี้ใช้สูตรสองแบบขึ้นอยู่กับว่ามีข้อมูลทางประวัติศาสตร์สำหรับการคำนวณหรือไม่ ถ้ามีการคำนวณจะเป็นดังนี้:

PL = ΔPP / ΔОП, ที่ไหน

ฟลอริด้า - การใช้ประโยชน์ทางการเงิน

ΔЧП - การเปลี่ยนแปลงของกำไรสุทธิ

ΔОП - การเปลี่ยนแปลงในผลกำไรจากการดำเนินงาน

หากข้อมูลทางประวัติศาสตร์ไม่พร้อมใช้งานจะมีการใช้สูตรต่อไปนี้:

DFL = OP / (OP-P) โดยที่

DFL - การยกระดับทางการเงิน

OP - กำไรจากการดำเนินงาน;

P - จำนวนดอกเบี้ยเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืม

ค่าต่ำสุดของตัวบ่งชี้ที่คำนวณโดยเทคนิคนี้เป็นค่าเดียว

3. ขึ้นอยู่กับข้อเสนอแนะเชิงเทคนิค

ในกรณีนี้จำนวนหนี้สินทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาจะรวมอยู่ในองค์ประกอบของทุนที่ยืมมา

ผลกระทบของการใช้ประโยชน์จากเงินทุนเป็นอีกหนึ่งตัวแปรสำคัญที่ช่วยในการประเมินเชิงปริมาณของการใช้เงินที่ยืมมา มันถูกกำหนดโดยสูตรด้านล่าง:

EFL = (1 - NP) * (KR - CK) * 3K / CK โดยที่:

EFL - ผลที่ต้องการของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน,%;

NP หมายถึงทศนิยมของอัตราภาษีเงินได้

KR - ค่าสัมประสิทธิ์ของความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท %

Ck คืออัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยของเงินกู้%

ZK - มูลค่าของเงินทุนที่ยืม

SC - มูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้น

</ p>>